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Instruments financiers Voir Cours et Colloques pour les séminaires et conférences sur cette norme. COURS I SUR LA COMPTABILISATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS : TRAVAIL PRÉPARATOIRE Si vous êtes inscrit à ce cours, voici des liens vers les documents préparatoires : Présentation didactique sur la valeur temps de l'argent
Instruments financiers - comptabilisation et évaluation
Résultat étendu et capitaux propres
Instruments financiers - Couvertures CONTEXTE ET RENSEIGNEMENTS GÉNÉRAUX Présentation didactique sur la valeur temps de l'argent Il s'agit d'une revue des notions applicables à l'évaluation de certains instruments financiers. OUTILS Calculatrices d'évaluation des options Il existe des outils pour vous aider à déterminer la juste valeur d'un contrat d'option. Modèle Black-Scholes Ce modèle sert à évaluer les instruments financiers. Appliqué à une option sur actions, le modèle prend en considération le fait que le cours de l'action varie constamment, la valeur temps de l'argent, le prix d'exercice de l'option et son échéance. Voici d'abord la calculatrice pour le modèle Black-Scholes de l'ERI Economic Research Institute. L'ERI offre également un cours en ligne sur le modèle Black-Scholes. Le cours en tant que tel est gratuit, mais des frais d'examen de 29 $ s'y rattachent. L'un des intrants du modèle Black-Scholes est la volatilité. À cet effet, la Chicago Board Options Exchange (CBOE) fournit les valeurs de volatilité actuelles et historiques des options qui se négocient sur son marché. Il suffit d'inscrire le symbole boursier dans la petite fenêtre à la gauche de l'écran et de cliquer sur le bouton bleu ("Go!") qui se trouve à droite. Si vous ne cherchez que la volatilité actuelle, la calculatrice d'options sera peut-être plus facile à utiliser. Vous entrez le symbole boursier à gauche, et les données correspondant à une option à échéance rapprochée vont apparaître dans un tableau. Vous pourrez ensuite modifier facilement le type d'option, le prix, le prix d'exercice ou la date d'échéance à l'aide de la flèche de déroulement qui se trouve à côté de la case appropriée. La calculatrice vous permettra également d'indiquer les coefficients delta, gamma, thêta, véga et rho, dont vous n'avez peut-être pas besoin. Modèle binomial Il s'agit d'une autre manière d'évaluer les options. L'avantage du modèle binomial par rapport au modèle Black-Scholes est que l'on peut s'en servir pour évaluer les options de type américain, car il fournit les valeurs à différents moments. Il peut donc être utile pour déceler les occasions d'exercice avant échéance, ce que permettent les options américaines. Pour une description plus complète du modèle binomial et une comparaison avec le modèle Black-Scholes, cliquez ici et rendez vous au bas de la page, à la section intitulée "Relationship to the Black-Scholes model". On y traite également de l'évaluation des options en général, de leur volatilité et du modèle Black-Scholes. Vous trouverez enfin une calculatrice pour le modèle binomial en cliquant ici. COURS ET COLLOQUES IFRS : comptabilisation des instruments financiers Ce séminaire, ainsi que les textes connexes d’autoformation, vise à passer en revue les normes comptables sur les instruments financiers selon les IFRS. On y traitera des différences entre les IFRS et les PCGR canadiens et de l’incidence de ces différences sur l’état de la situation financière et les résultats. British Columbia |